יזמים רבים חולמים על הרגע שבו ימצאו את המשקיע שיאמין ברעיון שלהם. משקיעים מצדם מחפשים את המיזם הבא שיביא תשואה גבוהה ויצירת ערך אמיתי. ברגע שבו שני הצדדים נפגשים ונוצר שיתוף פעולה, נדרש כלי משפטי שמסדיר את מערכת היחסים – הסכם השקעה.
עו"ד שלמה בן חיים, מומחה למשפט מסחרי ולדיני חברות, מלווה יזמים ומשקיעים בתהליך ניסוח וחתימה על הסכמי השקעה. הליווי המשפטי מבטיח שכל צד יקבל את ההגנות המלאות, שהציפיות יהיו ברורות, ושמנגנוני הפיקוח והאיזון יאפשרו למיזם להתקדם בלי סיכונים מיותרים.
מהו הסכם השקעה
הסכם השקעה הוא חוזה משפטי שמסדיר את היחסים בין היזם או החברה לבין המשקיע. זהו מסמך שמפרט את סכום ההשקעה, שווי החברה כפי שסוכם בין הצדדים, אחוזי האחזקה שיקבל המשקיע, לוחות הזמנים להעברת הכספים ותנאים נוספים הקשורים לניהול החברה.
מעבר לצד הפיננסי, ההסכם כולל גם מנגנוני בקרה – מהן זכויות ההצבעה של המשקיע, האם הוא מקבל זכות וטו בנושאים מסוימים, אילו דיווחים על החברה עליו לקבל, וכיצד ניתן למנוע מצב שבו צד אחד מנצל את כוחו לרעה.
סעיפים מרכזיים בהסכמי השקעה
כל הסכם השקעה חייב לכלול מספר סעיפים קריטיים:
• התחייבות ההשקעה – הסכום שהמשקיע מעביר לחברה ותמורתו באחוזי מניות.
• תנאי סגירת העסקה – החלטות דירקטוריון, אישור בעלי מניות והעברת הכספים בפועל.
• הצהרות הצדדים – הצהרות של החברה על מצבה המשפטי והפיננסי, והצהרות של המשקיע על יכולתו לעמוד בהתחייבויות.
• התחייבויות עתידיות – התחייבויות של היזמים בנוגע לשמירה על קניין רוחני, מניעת תחרות או גיוסי כספים נוספים.
• הגנות למשקיע – זכות ראשונים בהשקעות עתידיות, מנגנוני דילול, והגנה מפני מכירה בחסר ערך.
• מנגנוני יציאה – אפשרויות למכירת מניות או מכירת החברה כולה בעתיד, ותנאים לחלוקת התמורה.
• חוק וסמכות שיפוט – בחירת הדין החל והערכאה המשפטית שתדון במקרה של סכסוך.
למה חשוב ליווי משפטי מקצועי
הסכמי השקעה הם מסמכים מורכבים הדורשים ידע משפטי וניסיון עסקי. יזמים נוטים לעיתים להתרכז בגיוס הכסף בלבד ולהמעיט בחשיבות של סעיפי ההסכם, אך כל סעיף עשוי לקבוע את עתיד החברה.
עו"ד בן חיים יודע לאזן בין הרצון של המשקיע להגן על כספו לבין הצורך של היזמים להמשיך לפתח את המיזם בחופש פעולה. ההסכם צריך להעניק ביטחון לשני הצדדים – מצד אחד לאפשר למשקיע לדעת שההשקעה שלו מוגנת, ומצד שני לאפשר ליזמים להמשיך לפעול מבלי להיות משותקים על ידי מגבלות משפטיות.
דוגמאות למקרים נפוצים
• יזם שלא קיבל ליווי משפטי גילה לאחר מספר חודשים שהמשקיע יכול לכפות עליו מכירת מניות במחיר נמוך.
• חברה אחרת גילתה שהתחייבויות כלליות ולא מדויקות גרמו לכך שהמשקיע דרש זכויות הצבעה גורפות שמעכבות כל החלטה עסקית.
• מקרה נוסף שבו עו"ד בן חיים היה מעורב עסק בהסכם שקבע מנגנון יציאה ברור, כך שבמועד האקזיט לא היו מחלוקות בין המשקיעים לבין המייסדים.
יתרונות הליווי של עו"ד שלמה בן חיים
• ניסיון רב בליווי עסקאות השקעה מגוונות, החל מסטארט-אפים בתחילת דרכם ועד חברות ותיקות.
• הבנה עסקית וטכנולוגית המאפשרת התאמת ההסכם למציאות העסקית.
• יכולת ניהול מו"מ קשוחה אך מאוזנת שמבטיחה שהלקוח יקבל את ההגנות הדרושות מבלי לחסום את העסקה.
• ראייה ארוכת טווח שמבטיחה שההסכם יתאים גם לשינויים עתידיים בחברה.
הסכם השקעה – לא רק חוזה אלא בסיס לשותפות
הסכם השקעה איננו מסמך טכני בלבד. זהו הבסיס שעליו נשענת מערכת היחסים העסקית בין יזם למשקיע. הסכם שנבנה נכון מאפשר שותפות אמיתית, כזו שבה שני הצדדים מרוויחים ומכוונים לאותה מטרה.
עו"ד שלמה בן חיים מעניק ללקוחותיו ליווי משפטי צמוד לאורך כל הדרך – החל מהמו"מ הראשוני ועד החתימה, ולאחר מכן גם ביישום ההסכמות ובהמשך הדרך העסקית.
לסיכום
הסכם השקעה הוא הצעד המשמעותי ביותר בדרך משלב הרעיון לשלב הביצוע. ניסוח נכון של ההסכם, הכולל את כל ההגנות הדרושות לצדדים, מבטיח יציבות עסקית ומפחית את הסיכון לסכסוכים עתידיים.
עו"ד שלמה בן חיים מספק ליווי אישי ומקצועי ליזמים ולמשקיעים, מתוך מטרה להפוך את השותפות העסקית לבטוחה, ברורה ומועילה לשני הצדדים.